<big id="jhj7j"></big>

            <address id="jhj7j"><pre id="jhj7j"><span id="jhj7j"></span></pre></address>

              <noframes id="jhj7j"><pre id="jhj7j"><strike id="jhj7j"></strike></pre>

                <address id="jhj7j"></address><track id="jhj7j"></track>

                <pre id="jhj7j"></pre>

                當前位置:首頁>新聞資訊 > 詳情

                信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)


                  日本

                  1.信托在涉眾性社會資金領域應用概況

                  在日本,信托參與涉眾性社會資金管理的應用表現較為突出的也是在預付式消費領域,包括涉及多個行業的預收款項以及預付卡。

                 。1)發展現狀。在預收款方面,信托是日本對商家預收款進行管理的一項重要制度,受托機構開發出了以資產保全為目的的一系列信托業務,其中包括顧客分別金信托、養老院入住費信托、購房預付款信托、學費預付費信托等。在預付卡方面,日本也是世界上預付卡使用最為普及的國家之一。

                 。2)應用模式。這類信托業務的基本模式是,提供消費服務的商家作為委托人,以從消費者處收取的預付款作為信托財產設立信托,消費者為受益人,例如養老院入住者、有價證券投資 者、接受培訓的學生等。信托存續期間,受托機構根據商家與消費者之間簽訂的服務合同履行情況,分期將商家在消費者當次消費中所應收取款項對應的信托受益權解除,并將對應資金劃付給商家。在經營過程中,商家無法直接支配預收款;出現商家破產情形時,受托機構向受益人分配信托利益,消費者取得剩余的預付資金。這種機制可以有效實現破產隔離,達到保障交易安全的目的(見圖4)。

                  信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)

                  2.法律法規與制度支持

                 。1)制度框架。在日本,法律上將具有預付卡性質的券卡統稱為“預付手段”或“預付卡”。預付卡按照發行和兌現方式主要被分為兩大類:第一類是等同于單用途預付卡的自家發行型預付卡,僅能在發行者處使用;第二類是同等于多用途預付卡的第三者發行型預付卡,可以在發行者以外的商品服務提供者處使用,待消費者使用后,再由發行者與特約商戶進行結算。

                  當前,日本關于預付式消費的法律框架以《資金結算法》中對于預付卡支付手段的規定為核心,以《資金結算法實施令》《預付卡管理條例》《金融工作指引(預付卡部分)》《預付式支付手段內閣府令》等相關條例以及行業協會制定的預付卡交易標準條款等內容作為有效補充。其中主要內容有登記制度、保證金制度、監督管理制度和支付服務協會自律制度。

                 。2)具體規則!顿Y金結算法》規定,對單用途預付卡實行事后報告制度,對多用途預付卡實行事前登記制度,申報與登記都由日本內閣總理大臣受理。多用途預付卡機構發行預付卡在發行前必須向監管部門申請和登記。另外,《資金結算法》對預付票證未使用余額采取了保證金制度,對讓渡預付式票證發行有關的業務規定了地位繼承制度,對日本政府主管部門針對預付費消費的規制職權也作了監督管理制定規定,還設立了性質是社團法人的預付式票證發行協會。

                  《資金結算法》中最具有參考價值的是針對預付卡的資金保全方式的規定,保證金制度是日本預付卡管理的特色之一,通過以下兩種方式實現:一是委托供托所來對資金進行保管和提存;二是與第三方金融機構簽訂發行保證金保全契約,簽訂“保全契約”的第三方必須是銀行 、信用金庫、保險公司 、信托公司 或者其他有供托能力的法定機關。

                  利用信托契約來對預付卡內資金余額進行有效監管的方式僅適用于多用途預付卡,按照《資金結算法》,發行方與信托公司等簽訂發行保證金的信托契約,可以與其他資金保全方式(供托、銀行保證)并用。信托在預收資金余額保全中的應用,不僅可以維護消費者權益,對發行者來說,也可以自行考慮發行成本后選擇適合自己的履約擔保模式。

                  中國臺灣地區

                  1.信托的應用概況

                  在我國臺灣地區,信托參與涉眾性社會資金管理的應用表現較為突出的是在預付式消費領域。

                 。1)發展現狀。預付式消費模式在我國臺灣地區的起步較早,早在20世紀60年代,當地就開始發行預付卡,并于20世紀80年代起不斷完善立法結構和制度設計。目前,我國臺灣地區已建立起了較為完善的制度體系,預付款信托業務逐漸成熟(見圖5)。

                  信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)

                  根據我國臺灣信托業商業同業公會網站發布的統計數據顯示,近幾年來,臺灣預收款信托呈現高速增長勢態。截至2021年2季度末,臺灣預收款信托合計規模達到了1093.33億新臺幣。在臺灣金錢信托業務(不含證券投資信托、期貨信托基金保管)中的占比也從2018年末的1.46%上升至2021年二季度末的2.19%。

                  臺灣地區的預收款信托業務可以分為六類:禮券預收款信托、生前契約信托、電子票證儲存款項信托、電子支付機構支付款項信托(儲值款項)、預售屋價金信托和其他預收款信托(見圖6)。

                  信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)

                 。2)應用模式。禮券預收款信托,是指發行禮券的商家(委托人)在禮券發行前或發行時,將預計發行禮券面額的總金額交給信托公司(受托人)成立預收款信托,雙方簽訂信托合同,由信托公司依據該信托合同約定管理或處分信托財產,當消費者實際獲得商品或服務或信托合同到期后,商家可以領回該筆信托財產,架構如圖7所示。

                  信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)

                  禮券預收款信托雖然是自益信托的架構,委托人和受益人都是禮券發行商家。但依規定,商家必須在履行其對消費者的義務以后才可以向信托公司請求返還其相對應的信托財產。大部分的信托期限定為一年,也就是在購買禮券后享有一年的信托保障,如果超過一年期間消費者仍未使用禮券,商家也可以向信托公司請求返還該筆信托財產。如果商家在信托存續期間宣告破產、撤銷登記或歇業,而無法對消費者提供服務或者履行義務時,該信托財產的受益權即歸屬于尚未被履約的消費者,讓消費者有機會取回其預先支付的全部或部分款項。

                  其他類別的預收款信托在應用模式上與禮券預收款信托十分相近,但因涉及行業不同,規則存在細微差別。

                  2.法律法規與制度支持

                 。1)制度框架。目前,我國臺灣地區已形成了較為完善的預收款法規制度體系。根據臺灣信托業商業同業公會對現有法規函令的整理,截至2019年9月30日,針對預付款信托業務已頒布了共75條法規及相關函令,主要分為以下四個部分:一是基本法規與相關函令,內容包括“信托法 ”、“信托業法”、電子票證發行管理條例、殯葬管理條例以及相關細則等28個法條;二是禮券等定制化契約應記載及不得記載事項,內容涵蓋了零售業、第三方支付、線上游戲點卡、洗衣、煙酒、瘦身美容、餐飲、交通、停車、觀光、旅游、住宿、電影、圖書、健身、按摩、娛樂休閑等各個領域的24個法條;三是禮券類信托相關重要函令,圍繞零售業等商品(服務)禮券定制化契約應記載及不得記載事項制定了12項細則;四是生前契約信托相關重要函令和細則共11項(見圖8)。

                  信托參與涉眾性社會資金管理研究(四)

                 。2)具體規則。在預付卡領域,我國臺灣地區針對預付卡的不同類型進行分別規定:一是在單用途預付卡方面,2006年,臺灣地區公布了《零售業等商品(服務)禮券定型化契約應記載及不得記載事項》,用于規范單用途消費預付卡相關的問題,明確了“發行人的履約保證方式、使用期限條款無效、限制發行人片面解約方面的規定以及廣告僅供參考”等內容,較為有效地遏制經營者通過格式條款來限制和侵害消費者權益的現象,促使預付式消費中經營者的義務法定化。二是在多用途消費預付卡方面,2001年,我國臺灣地區針對多用途預付卡頒布了《銀行發行現金儲值卡許可及管理辦法》,僅限于銀行屬性的金融機構發行的預付卡,即“現金儲值卡”。2009年,為了進一步完善立法,將多用途預付卡的發行主體擴張至非銀行機構,臺灣地區通過了《電子票證發行管理條例》,從“準入門檻、核準制、應當記載及不記載條款、履約擔保”等幾個方面對預付電子票證的相關問題作出了規定!峨娮悠弊C發行管理條例》第18條明確規定,非銀行機構的履約保證方式包括有“繳存準備金、交付信托或取得銀行的履約保證”。

                  針對預收款信托,我國臺灣信托業商業同業公會于2010年11月9日發布了《商業同業公會會員辦理預收款信托業務應注意事項說明》以及條文和對照表,進一步明確信托機構 開展預收款信托業務的經營規則,落實業務風險管控。同時,前面提到的幾類預收款信托業務均有可參照的法規規則:第一,禮券預收款信托依據的法規條款就是上述預付卡相關的規則!读闶蹣I等商品(服務)禮券定型化契約應記載及不得記載事項》,要求發行禮券業者必須從五種機制(信托、銀行履約保證、同業互保、公會連保、其他經經濟部許可并經行政院消費者保護處同意的履約保證方式)中任選一項以保障消費者權益。隨后,客運業、旅館業、餐飲業及健身中心等相關主管機關都紛紛制定了不同行業的禮券定型化契約應記載及不得記載事項,為持有禮券的消費者提供更周全的保障。第二,生前契約預收款信托主要參照的是《殯葬管理條例》!稓浽峁芾項l例》對開展生前殯葬禮儀服務的商家提出了資本實力、業務規模及服務能力的門檻要求,并且在預收費用部分引入了強制的信托機制,要求預收費用的75%交由信托業管理。第三,預售屋價金信托則主要參照《預售屋買賣定型化契約應記載及不得記載事項》中制定的針對各類預售屋的履約保證機制。

                  其他國家和地區的經驗啟示

                  通過梳理總結發現,在美國、日本和我國臺灣地區運用信托管理涉眾性社會資金已有很長的歷史,經過多年的演進,相關制度與管理模式日益成熟穩固。對比我國大陸地區涉眾性社會資金管理現狀來看,以上國家和地區在制度設計上更加完備,并且通過法律明確引入信托機構參與管理,成為保障財產安全、提高監督能力、有效保值增值的有益工具。

                  1.立法的不斷演進完善了制度體系

                  涉眾性社會資金覆蓋的領域和影響面廣泛,涉及社會與經濟生活的諸多方面。相關的立法不能一蹴而就,尤其是針對預付式消費這樣高速發展和變化的領域。在規范預付款消費活動方面,日本和我國臺灣地區都制定了基本法規、示范文本、具體業務的經營規范等制度,并不斷改進對商業預付卡的統一管理,修正法規條例,進一步完善立法。

                  2.規則的細化形成了差異化監管

                  針對不同類別的預收款信托,我國臺灣地區在已經制定了基本法規的基礎上,進一步推出各項細則,覆蓋多個行業和領域,對不同類型的業務從各個方面推出了相適應的規則,以規范經營活動,明確主體責任,強化信息披露。日本也根據發行主體風險的不同,對預付式票證發行采用了申報制和登記制。

                  3.專業機構的引入提高了管理效能

                  我國臺灣地區直接要求由信托業來參與預收款的管理,日本要求具有供托能力的信托機構來強化履約擔保,而美國的物業維修基金是由專業的基金公司 進行投資管理。引入專業的第三方機構,不僅能起到資金保全和監督作用,同時還可以對閑置資金進行有效的保值增值處理。

                  4.文化的普及促進了業務快速發展

                  信托制度源于英美法系,與美國自由創新的本土文化高度契合。而日本和我國臺灣地區,得益于政府對信托制度的普及和推廣,提高了民眾的文化意識,才實現了信托制度的廣泛應用,信托業務才得以快速發展。

                 。ㄕn題牽頭單位:百瑞信托有限責任公司 )

                  摘自:《2021年信托業專題研究報告 》  

                 
                相關閱讀
                在售信托資管理財產品
                熱銷理財產品 更多>>
                信托產品預約流程
                七七色影院

                      <big id="jhj7j"></big>

                          <address id="jhj7j"><pre id="jhj7j"><span id="jhj7j"></span></pre></address>

                            <noframes id="jhj7j"><pre id="jhj7j"><strike id="jhj7j"></strike></pre>

                              <address id="jhj7j"></address><track id="jhj7j"></track>

                              <pre id="jhj7j"></pre>